Te explicamos la Diferencia entre hedge funds y gestión de activos con ejemplos y definiciones. Conoce todos los datos para distinguirlos fácilmente.
¿Cuál es la Diferencia entre hedge funds y gestión de activos?
Los hedge funds y la gestión de activos son dos de los vehículos de inversión más sofisticados que han crecido como asignación de inversiones en las carteras institucionales. Parece existir cierta confusión entre ambos estilos de inversión debido a su naturaleza similar. Sin embargo, cada estilo tiene sus propios matices que pueden hacerlo más o menos adecuado para los requisitos de sus carteras de inversión.
Fondos de alto riesgo
Los fondos de cobertura son uno de los vehículos de inversión más sofisticados entre los inversores institucionales para explorar el mundo de las inversiones alternativas. Los hedge funds capitalizan fondos mancomunados y emplean distintas estrategias propias para cubrir los riesgos y ofrecer altos rendimientos. Son fondos comunes destinados a inversores sofisticados, instituciones como fondos de pensiones o dotaciones, y personas adineradas que pueden hacer frente a posibles pérdidas derivadas de prácticas comerciales arriesgadas. Cubrirse significa simplemente protegerse contra los momentos de incertidumbre en el contexto de la inversión. Se trata de un tipo de práctica de inversión que consiste en reunir una suma de dinero de diferentes individuos y ponerla en algo llamado fondo común, y utilizar ese dinero para invertir en los mercados financieros con el fin de obtener mejores rendimientos. La idea es ganar dinero independientemente del comportamiento del mercado. Y, a diferencia de los fondos de inversión, no están muy regulados.
Gestión de activos
La gestión de activos, como su nombre indica, es un enfoque sistemático para gestionar la cartera de inversiones de un cliente de forma rentable. Significa simplemente invertir grandes sumas de dinero en nombre de sus clientes para obtener altos rendimientos a largo plazo. Estos clientes pueden ser grandes instituciones con mucho dinero, como compañías de seguros, fondos de pensiones, fondos soberanos, organizaciones benéficas, etc. La gestión de activos hace referencia a personas o empresas que se encargan de gestionar activos, tanto materiales como inmateriales, en nombre de sus clientes con el fin de obtener un rendimiento superior de su capital. Así, la gestión de activos consiste en tomar el dinero de los inversores e invertirlo en los mercados financieros en diferentes esquemas de inversión como bienes inmuebles, acciones, bonos, capital privado, etc. Esto ayuda a las empresas a hacer un seguimiento de sus activos y su cartera de inversiones.
Diferencia entre fondos de alto riesgo y gestión de activos
Modelo de inversión
– Los hedge funds son vehículos de inversión alternativos que capitalizan fondos comunes y emplean diferentes estrategias propias para cubrir riesgos y ofrecer rendimientos absolutos en lugar de rendimientos relativos a un índice de referencia. Cubrirse significa simplemente protegerse contra los momentos de incertidumbre en el contexto de la inversión. La gestión de activos, como su nombre indica, es un enfoque sistemático para gestionar la cartera de inversiones de un cliente de forma rentable. Significa invertir grandes sumas de dinero en nombre de sus clientes con el fin de obtener altos rendimientos a largo plazo.
Estructura de incentivos
– La remuneración del gestor del fondo de cobertura está directamente relacionada con el rendimiento del fondo durante un periodo determinado. La comisión se basa principalmente en las ganancias netas realizadas o en los ingresos netos generados. En particular, emplean una estructura de incentivos de gran potencia basada en un modelo 2/20, que se refiere a unos honorarios de gestión del 2 por ciento anual basados en los activos gestionados y unos honorarios de rendimiento del 20 por ciento. La comisión de rentabilidad solo se abona si el gestor del fondo supera el objetivo de rentabilidad y supera el hito anterior. Otros inversores institucionales o empresas de gestión de activos solo cobran una comisión de gestión fija y el rendimiento no garantiza más comisiones.
Intermediación principal
– A diferencia de otros inversores institucionales, los hedge funds recurren al apalancamiento para aumentar los rendimientos esperados de sus estrategias comerciales. Los hedge funds sacan partido de su relación con los bancos de inversión y otras instituciones financieras que funcionan como intermediarios principales y proporcionan a los hedge funds apalancamiento para sus estrategias de negociación. Así pues, las perspectivas de los fondos de cobertura están íntimamente relacionadas con los resultados del sector de la banca de inversión.
Estructura jurídica
– Uno de los principales beneficios de utilizar los fondos de cobertura como su oportunidad de inversión alternativa es una menor carga normativa, lo que significa que no están fuertemente regulados y que la normativa de la SEC no se aplica a los fondos de cobertura en ninguna capacidad. Esto da a los gestores de hedge funds la libertad de capitalizar las oportunidades que normalmente no están disponibles para los fondos de inversión u otros fondos regulados. Otros vehículos de gestión de activos, como los fondos de inversión, están sujetos a una amplia gama de reglamentos que restringen considerablemente sus estrategias comerciales. Los gestores de hedge funds están exentos de estas restricciones.
Fondos de alto riesgo frente a gestión de activos: Cuadro comparativo
Resumen de los fondos de alto riesgo frente a la gestión de activos
Los gestores de hedge funds se enfrentan a una menor carga reglamentaria, lo que les da libertad para capitalizar una amplia gama de oportunidades de inversión que no suelen estar disponibles para otros vehículos regulados de gestión de activos, como los fondos de inversión. Otros fondos o gestores de activos regulados desempeñan un papel relativamente menos activo en la gestión de las respectivas carteras de sus clientes. De hecho, la regulación es un elemento clave en la industria de gestión de activos porque los inversores necesitan tener cierta confianza a la hora de colocar su capital en gestores de activos y, para esa confianza, necesitan ver cierto cumplimiento normativo o un sistema de regulación creíble. El hedge fund es un vehículo de inversión no regulado que trata de mantener una ventaja sobre otras oportunidades de inversión aprovechando técnicas de inversión más sofisticadas.
